Based on “Unemployment Risks and Optimal Retirement in an Incomplete Market”(2016) by A. Bensoussan, B.-G. Jang, and S. Park in Operations Research, 64: 1015-1032.
무엇을, 왜 연구했나?
필자가 거주하는 영국은 최근 기름 사재기 현상으로 큰 곤혹을 치렀다. 브렉시트(Brexit)의 파급 효과로 그동안 누적돼왔던 탱크로리 운전수 부족 문제가 코로나19 사태와 겹쳐 수면위로 떠오른 것이다. 유럽 출신인 대다수 운전수가 록다운(Lockdown) 기간 동안 고국으로 돌아갔는데 록다운이 풀린 뒤에도 영국에서 일하기를 포기하고 돌아가지 않는 상황이 발생하기 시작했다. 브렉시트로 비자 발급이 이전보다 복잡해진 데 따른 일이었다. 따라서 기름을 운반할 인력이 없어 영국 전역의 주유소마다 기름 부족을 호소하게 됐다. 당장 기름을 꽉 채울 필요가 없는 사람들마저 기름 대란을 우려해 주유소에서 1시간씩 줄을 서며 기다리기도 했다.
경제학적 관점에서 이런 사재기 현상은 어떻게 바라봐야 할까.
미국 텍사스 댈러스대, 한국의 포항공대, 싱가포르국립대 공동 연구진은 사람들이 의사결정을 내릴 때 평균(Mean)에만 집중하면 큰 낭패를 볼 수 있다고 경고한다. 발생 가능성은 매우 낮지만 한번 발생하게 되면 크나큰 파급 효과를 가져오는 대부분의 재난적 사건은 우리가 예상할 수 있는 평균적인 시나리오에서 크게 벗어나 있기 때문이다. 본 연구를 통해 어떻게 하면 평균의 함정에서 벗어나 재난적 사건에 선제적으로 대비하는 최고의 의사결정을 내릴 수 있을지 살펴보도록 하자.
필자는 연세대 수학과를 졸업하고 포항공대에서 투자, 위험관리 전공으로 박사 학위를 받았다. 이후 여신금융협회 조사역으로 재직한 후 싱가포르국립대 박사후과정을 거쳐 2017년부터 2019년까지 영국 러프버러경영대에서 재무 조교수로 재직했다. 주요 연구 분야는 포트폴리오 이론을 중심으로 한 투자/위험관리와 은퇴, 보험, 연금 등 생애주기 전반에 걸친 자산관리 등이다.
